中信建投预测2024年中国基建投资增速及投资建议：关注估值修复与新质基建

中信建投证券研报指出，2024年全年我国广义基建投资增速将达到9.2%，狭义基建投资增速为4.4%。与2023年相比，广义基建增速提高1.0个百分点，而狭义基建增速则下降1.7个百分点。这种差异主要源于电热水生产和供应业投资的高速增长（23.9%）。狭义基建增速下降则归因于化债压力和地方财政压力的加大。

报告预测，四季度由于出口和“两新”政策的拉动，出口和消费表现良好，但投资贡献有所回落。预计随着2025年“两重两新”政策的全面实施及其他财政政策的积极发力，2025年上半年基建投资增速将维持高位。

基于专项债务资金管理新机制，资金投向将更加偏向新质基建。因此，中信建投建议投资者关注市值管理受益的建筑央国企以及新质基建相关公司。

对原文的扩展说明：

这份报告简要概述了中信建投对中国基建投资的预测，但缺乏关键细节。为了更全面地理解这份预测，我们需要进一步探讨以下几个方面：

• 广义基建和狭义基建的具体构成： 报告中提到的广义基建和狭义基建，其具体包含哪些类型的投资项目？明确界定两者的区别，有助于更准确地理解增速差异的原因。
• “两新”政策和“两重两新”政策的具体内容： 报告中提到的“两新”政策和“两重两新”政策，其具体内容是什么？这些政策对基建投资增速的影响机制是什么？
• 新质基建的定义和范围： 报告中提到的“新质基建”具体指的是哪些领域？例如，新型基础设施建设（5G、人工智能、数据中心等）是否包含其中？
• 估值修复的具体含义： 报告中提到的“估值修复”，指的是哪些具体指标？这些指标的修复预期是什么？
• 推荐投资标的的详细分析： 报告建议关注市值管理受益的建筑央国企以及新质基建相关公司，但缺乏具体的公司案例和投资理由。更详细的分析将有助于投资者做出更明智的投资决策。

通过补充以上信息，可以使这份报告更具可读性和实用性，为投资者提供更全面的参考依据。 同时，还需要注意宏观经济环境、政策变化以及国际形势等因素对基建投资的影响。 这份报告只提供了一个相对宏观的预测，不构成具体的投资建议，投资者需要进行独立的判断和分析。

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