知识产权金融：是金矿还是“坑”？

知识产权金融：理想丰满，现实骨感？

近日，国家金融监督管理总局等三部门联合发文，要在多地试点知识产权金融生态，这无疑是给创新企业打了一剂强心针，仿佛知识产权这块“敲门砖”真能敲开财富的大门。 政策的美好愿景是让企业的“知产”变“资产”，而其中最典型的路径就是知识产权质押贷款。

知识产权质押贷款：看上去很美

理论上，企业把专利、商标这些无形资产拿去银行抵押，换来真金白银，既解决了融资难题，又能激励企业搞研发，可谓一举两得。 这种操作符合经济学原理，通过担保降低了银行的风险。但是，理想很丰满，现实往往很骨感。

知识产权质押贷款，喊了很多年，但一直没能真正火起来，甚至一度被业内人士戏称为“皇帝的新装”。很多所谓的知识产权质押贷款，实际上还是靠企业的信用，知识产权只是个幌子。正如经济日报的文章所说，部分金融机构不过是“走老路子、搬老办法”，换汤不换药。

落地难：拦路虎重重

为什么会出现这种尴尬局面？ 问题就出在知识产权的特殊性上。与房子、土地这些看得见摸得着的抵押物不同，知识产权的价值评估、处置流转都存在诸多难点。

价值评估：雾里看花

首先就是价值评估。谁来评估？怎么估值？这都是大问题。

银行自己没有专业的评估人才，只能依赖外部评估机构。但问题是，这些评估机构的收费并不便宜。正如经济日报作者郭子源所调研发现的，如果知识产权最终估值为300万元，银行按照30%的质押率放款100万元，企业可能要支付至少6万元的评估费。这对中小企业来说，无疑是一笔不小的负担。

更让人头疼的是，即使是同一项专利，不同的评估机构给出的估值也可能天差地别。 这就让人纳闷了：难道知识产权的价值，就跟薛定谔的猫一样，不打开盒子就永远无法确定吗？ 实际上，造成这种现象的原因很复杂，既有评估方法的差异，也有评估人员的主观判断。

我个人认为，知识产权的价值评估，既要考虑其技术含量，也要考虑其市场前景。技术含量可以通过引用量、专利类型等指标来衡量，而市场前景则需要考察行业发展趋势、竞争格局等因素。 然而，要将这些因素量化，并最终转化为一个具体的数值，难度可想而知。

处置流转：困难重重

即使评估出了价值，后续的处置也是个大问题。 知识产权不像房子那样容易变现，它需要专业的交易平台、专业的运营团队。

国内的知识产权交易市场，还处于发展初期，存在着交易信息不对称、交易流程不规范等问题。 而且，即使找到了买家，价格也很难谈拢。毕竟，知识产权的价值，很大程度上取决于买家的需求和预期。 如果买家认为这项专利对自己没用，那么即使它价值连城，也只能是废纸一张。

解决之道：任重道远

要真正让知识产权落地成金，需要政府、银行、企业等多方共同努力。

简化评估，放权于市场

针对评估难的问题，可以借鉴一些国外的经验，例如，允许银行在一定额度内，通过内部评估、银企协商等方式确定知识产权的价值。 这样做的好处是，可以减少评估费用，缩短审批时间，提高贷款效率。当然，这需要银行具备一定的专业能力和风险控制能力。

健全交易，盘活资产

针对处置难的问题，需要加快建设专业的知识产权交易平台，规范交易流程，提高交易效率。同时，也要鼓励知识产权运营机构参与到知识产权的处置中来，利用其专业的运营能力，将知识产权转化为实际的收益。

完善机制，激励银行

此外，还要解决银行放贷的内生动力问题。 银行的信贷人员，往往对知识产权质押贷款心存顾虑，担心出现坏账。 要解决这个问题，需要完善内部的“尽职免责”机制，免除一线信贷人员的后顾之忧。 同时，也要完善风险分担机制，例如，建立风险补偿基金，为银行提供一定的风险保障。

总而言之，知识产权金融是一项复杂的系统工程，需要政府、银行、企业等多方共同努力。 只有解决了价值评估、处置流转、风险分担等难题，才能真正让知识产权落地成金，为创新企业提供有力的资金支持。 然而，这一切并非一蹴而就，仍然任重道远。

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